7/10さすがに日経平均やり過ぎだろ。IVも高くなってきたことだしコール売りのミニ先買いプット買いをやってみたらどうなっていたのか

42500コール＠55円ショートδ+0.17なのでミニ先を41940円で2枚ロング

 

 
41000プット＠21円でロングδは-0.07

 

 

7/11　11時50分現在
ミニ先　42160　22000×2
42500コール＠70　-15000
41000プット＠3　-18000

 

儲かってるな。。
しかし、ですよ。このコール一時230円くらいになってるわけですよ(笑)その時の先物42460円前後
デルタヘッジすればよかろうもんと思うでしょ
 

 

最高値付近でIVは28とか。ほぼATMなのでδは0.47くらい

 

で、現在は42200円も割ってるわけでデルタヘッジを断続的にいれてたとしても今度はそれを断続的に外していくので高く買った先物をよくて同値撤退。大体損切りさせられて損失が積みあがって損益相殺されているかもしれない。
仮にIVが高くなった今朝がた付近でベアシンセを建てていればどうなるか
例えば43000のコールが丁度δ0.19くらいになりますね。ミニ先2枚でヘッジしますか。

 

 

プットは41625が丁度δ-0.1でいい感じだと思います。

 

 

7/11　12：09

 

ミニ先　42160　-24000×2
43000コール＠11　+59000
41625プット＠29　-1000

 

コールのIVも剥落してますが同時にプットも剥落してるのでプットの旨味はない。実際は下がる過程でミニ先をδ調整で外していくので2枚まるまるー24000円にはならないと思いますが。
いずれにしろこれ結果論なわけでIVも下がらず相場も下がらないことだってありうるわけです。仮に今日の引けが42500円前後だったらどうするでしょうか？IVが多少下がっていたら利がのっている可能性もあるし、IVがさらに上がっていたら若干マイナスの可能性もある。SQ持ち込みし43000円を超えなければコールはまるどりですしミニ先部分も利益で大勝利ですが、逆に下がったらミニ先部分の損失が発生するからとミニ先を外したりすると今度は43000円を超えるSQになったりとか。。。
そんな500円も600円も上がらんやろなんてたかをくくっているとこの前みたいなSQ食らって爆死かもしれませんし。
IVが高くなったらボラをショートすれば簡単に儲かるみたいなこと言う人も多いですがそうそううまくいくもんですかね？

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