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SQ-1週+→抜き 0.8～2.6⇒
合計 75％
平均 1.4％
偏差 5.5％
SQ-1週+→抜き 0.8～2.6⇒
| 0.03 | 10 | 12 |
| 0.06 | 6 | 11 |
| 0.09 | 2 | 7 |
| 2 | 3 | |
| 53 | 20 | 33 |
１週目プラスで１％プラス以下もしくは３％以上の場合に買い始めた場合のトータルリターンは約75％
とは言え、コールロングだけで考えた場合はいくらマイナスになろうが関係ないのでどれくらい上昇するかである
総回数53
上昇回数33回
3％上昇した場合は21回
9％以上の3回も６～９％にカウントするとトータル120％プラスとなる
仮に1週目終わって１％プラス以下もしくは３％以上の場合に３％アウトのコールを買った場合
トライ53回中インが２１回と約4割程度でこのときのリターンは1回当たり約３％程度になる
日経平均が4万円程度とし、コール価格300円程度だと仮定すると約16000円のコストで
リターンは24000円ほどになる計算
この場合リターンの上限値がこれくらいだとすると要するに480円以下にならなければいけない
残存日数23日でアウト1200円だと480円でIV25程度 これが損益分岐点となる
もっともIVが高いときに高いリターンがくる可能性もある
IVが安いからと言ってインしなければ意味はなし
従って確率論で語ってもあまり意味はない
これがオプショントレードのドグマである
仮に価格が600円だとしても当該権利行使価格よりも1200円インすればとりあえず利益はだせる
また、このとき大外のコールを売ってデビットにしてコストを下げるということも考えられるが、そうすると今度は大きなリターンを逃して結果トータルリターンが下がり平均リターンも下がるのでこの点は注意しなければならない
SQ-1週+
合計 82％
平均 0.9％
偏差 5.2％
| SQ-1週+ | ||
| 0.03 | 18 | 17 |
| 0.06 | 12 | 21 |
| 0.09 | 4 | 10 |
| 3 | 3 | |
| 88 | 37 | 51 |
SQ-1週-
合計 -6.9％
平均 -0.09％
偏差 5.5％
| SQ-1週- | ||
| 0.03 | 18 | 21 |
| 0.06 | 11 | 11 |
| 0.09 | 5 | 7 |
| 3 | 2 | |
| 78 | 37 | 41 |
相場が上がる或いは下がるとはどういうことか
結論から言えば相場が上昇した、或いは下落したという場合は上げ続ける、或いは上がる回数が下がる回数より多い、下がる時は下がり続ける、或いは下がる回数が上がる回数より多いからである
ランダムウォーク理論から言えば上がったり下がったりを繰り返すことになろうが、ずっとそれが続いた場合株価はほとんど動かない、ということになってしまう
実際は上げるときの上げ幅や下げる時の値幅も違う
チャートをみたら上げ下げを繰り返していても上げている、或いは下げている場合も多々ある
そのように考えたら上げた時に買い始め、下げた時に売り始めるというようなトレンドフォロー型トレードも一定の理があることがわかる
そのように考えると、いつから上げ始めるかと言うのを予想しなくてもよくなるが、逆にいつその上昇が終わるかというのを予想できなければならない
この理屈から言えばオプショントレードでむやみに新甫で建てるのではなく、上がった時に上昇側に賭け、下がった時に下落側に賭けたほうがいいのではないか？
と思ったのが今回のトレード戦略であるが、
1週目マイナスで終わった場合そこからの下落リターンはほとんど伸びていないことが分かる
例えば1週目マイナスのときに最終的に下落月で終わった場合のリターンは
合計 -134％
平均 -2.7％
偏差 4.5％
| ﾏｲﾅｽ月SQ-1週- | ||
| 0.03 | 18 | 10 |
| 0.06 | 11 | 3 |
| 0.09 | 5 | 0 |
| 3 | 0 | |
| 50 | 37 | 13 |
一見-134％と多く見えるが総回数だと７８回になるので３％アウトのプットを300円程度で買ってもトントンである
1週目-1％以下を除外すると
25回 合計-9.8％が外れるので
トライ回数は約50回でマイナスリターンがとれるのは約100％程度となる
1回あたり約２％の800円ほどのリターンしか取れず、プット価格が300円を超えてくると収支トントンと旨味がない2000円ほど離れた外のプットを売って利益をねん出するしかないが、そうすると暴落したときの利益を捨てることになるのでその点をどう考えるか
ちなみに
合計 220％
平均 2.5％
偏差 1.9％
| 1週目+ | ||||
| 0.01888 | 0 | 33 | 0.000 | 0.375 |
| 0.03776 | 0 | 40 | 0.000 | 0.455 |
| 0.05664 | 0 | 9 | 0.000 | 0.102 |
| 0 | 6 | 0.000 | 0.068 | |
| 88 | 0 | 88 | 0.00 | 1.00 |
合計 -184％
平均 -2.3％
偏差 2.1％
| 1週目- | ||||
| 0.02171 | 48 | 0 | 0.600 | 0.000 |
| 0.04343 | 20 | 0 | 0.250 | 0.000 |
| 0.06514 | 8 | 0 | 0.100 | 0.000 |
| 4 | 0 | 0.050 | 0.000 | |
| 80 | 80 | 0 | 1.00 | 0.00 |
