VIXオプション戦略

VIX　12.48

UVXY　22.04
VXX　　10.46

VIX先　7　13.33
VIX先　8　14.4
VIX先　9　15.31
VIX先　10　17.7
VIX先　11　17.23
VIX先　12　17.06
VIX先　1　　17.75

VIX optin

jul 17 残10

calls puts

3.3 @10 0.01
2.35 @11 0.02
1.38 @12 0.07
0.75 @13 0.43
0.5 @14 1.15
0.35 @15 2
0.25 @16 2.95
0.23 @17 3.9
0.19 @18 4.87

aug21

calls puts

4.35 @10 0.01
3.45 @11 0.04
2.6 @12 0.16
1.9 @13 0.48
1.45 @14 1.05
1.15 @15 1.8
0.97 @16 2.57
0.83 @17 3.43
0.73 @18 4.37

8月の先物14.4

1か月後のVIX　12.5変わらずの場合

1.45 @14 1.05　→　0.5 @14 1.15

VIX先物は恐らく13.5前後へ下落　マイナス1ポイント前後だがプットを買っていてもほとんど利益はでない

1.9 @13 0.48　→　0.75 @13 0.43　プットデビットでも同様。カバードプットがよさそうだが、先物売りなので常にVIX急騰のリスクがつきまとう。

1.15 @15 1.8　→　0.35 @15 2　＠14が約ー１と＠15が-0.8のコールデビットでみてみるとトータルマイナス0.2程度になる。

0.73 @18 4.37　→　0.19 @18 4.87　　＠18が約-0.5程度

＠14と＠18のコールデビットはトータル約-0.5程度

基本的にはVIX先物は下がるので概ね7割から8割の期間でこのコールデビットを持ち続けると0.5ずつ損をする。

仮に新甫から1か月経過前程度でVIX先物が15％程度上昇していたら先物は17弱程度VIXそのものは18程度が想定される。このとき

＠14のコールは3.5強で+2.5前後、＠18は1強で-0.5前後　トータル+2前後

ちなみに2023年７月限からの1年間で先物が15％以上の高値をつけたのは2限月しかない。このときに仮に決済してプラス4ドルだが、残りの10限月でー5ドル程度でトータルマイナス1ドル前後か。

jul19 残12

calls puts

2.3 @20 0.17
1.5 @21 0.65
1.05 @22 1
0.77 @23 1.75
0.57 @24 2.5
0.47 @25 3.3
0.3 @26 4.2
0.23 @27 5.1
0.18 @28 6.1

aug16

calls puts

2.9 @20 1.15
2.4 @21 1.65
2.15 @22 2.3
1.9 @23 3
1.67 @24 3.7
1.48 @25 4.5
1.3 @26 5.4
1.23 @27 6.3
1.1 @28 7.3

jul19 残12

calls puts

1.7 @9 0.01
1.3 @9.5 0.62
0.8 @10 0.13
0.3 @10.5 0.37
0.2 @11 0.74
0.15 @11.5 1.14
0.08 @12 1.63
0.07 @13 2.45
0.05 @14 3.3

aug16

calls puts

1.45 @9 0.07

0.94 @10 0.45

0.59 @11 1.12

0.45 @12 1.8
0.35 @13 2.75
3.25 @14 3.75

カテゴリー

タグ