CPI低下で金利も急低下。TMFは既に売却・・・・
VIXのコールデビットが残っていたので決済。これはCPI爆上げ用だったので用済みである。これがあるからTMFは持っていてもよかった
7/3に ８月限 14.5 を1.28 ロング 20を0.55 ショート
7/11 1.28→1.11 -0.17 0.55→0.49 +0.06 ＝ -0.11
IG証券のボラ指数をショートしていた場合
7/3 13.8前後でショート 現在13.9強なので1ロット×50で-5だが、ファンディングコストが7日分で8～12は入ってきているはず
先物を売っていた場合、7月限は13.3前後から13程度へ下落
VIX指数自体は上昇している
VIX 12.48
UVXY 22.04
VXX 10.46
VIX先 7 13.33
VIX先 8 14.4
VIX先 9 15.31
VIX先 10 17.7
VIX先 11 17.23
VIX先 12 17.06
VIX先 1 17.75
jul 17 残10
calls puts
3.3 @10 0.01
2.35 @11 0.02
1.38 @12 0.07
0.75 @13 0.43
0.5 @14 1.15
0.35 @15 2
0.25 @16 2.95
0.23 @17 3.9
0.19 @18 4.87
aug21
calls puts
4.35 @10 0.01
3.45 @11 0.04
2.6 @12 0.16
1.9 @13 0.48
1.45 @14 1.05
1.15 @15 1.8
0.97 @16 2.57
0.83 @17 3.43
0.73 @18 4.37
8月の先物14.4
1か月後のVIX 12.5変わらずの場合
1.45 @14 1.05 → 0.5 @14 1.15
VIX先物は恐らく13.5前後へ下落 マイナス1ポイント前後だがプットを買っていてもほとんど利益はでない
1.9 @13 0.48 → 0.75 @13 0.43 プットデビットでも同様。カバードプットがよさそうだが、先物売りなので常にVIX急騰のリスクがつきまとう。
1.15 @15 1.8 → 0.35 @15 2 ＠14が約ー１と＠15が-0.8のコールデビットでみてみるとトータルマイナス0.2程度になる。
0.73 @18 4.37 → 0.19 @18 4.87 ＠18が約-0.5程度
＠14と＠18のコールデビットはトータル約-0.5程度
基本的にはVIX先物は下がるので概ね7割から8割の期間でこのコールデビットを持ち続けると0.5ずつ損をする。
仮に新甫から1か月経過前程度でVIX先物が15％程度上昇していたら先物は17弱程度VIXそのものは18程度が想定される。このとき
＠14のコールは3.5強で+2.5前後、＠18は1強で-0.5前後 トータル+2前後
ちなみに2023年７月限からの1年間で先物が15％以上の高値をつけたのは2限月しかない。このときに仮に決済してプラス4ドルだが、残りの10限月でー5ドル程度でトータルマイナス1ドル前後か。
jul19 残12
calls puts
2.3 @20 0.17
1.5 @21 0.65
1.05 @22 1
0.77 @23 1.75
0.57 @24 2.5
0.47 @25 3.3
0.3 @26 4.2
0.23 @27 5.1
0.18 @28 6.1
aug16
calls puts
2.9 @20 1.15
2.4 @21 1.65
2.15 @22 2.3
1.9 @23 3
1.67 @24 3.7
1.48 @25 4.5
1.3 @26 5.4
1.23 @27 6.3
1.1 @28 7.3
jul19 残12
calls puts
1.7 @9 0.01
1.3 @9.5 0.62
0.8 @10 0.13
0.3 @10.5 0.37
0.2 @11 0.74
0.15 @11.5 1.14
0.08 @12 1.63
0.07 @13 2.45
0.05 @14 3.3
aug16
calls puts
1.45 @9 0.07
0.94 @10 0.45
0.59 @11 1.12
0.45 @12 1.8
0.35 @13 2.75
3.25 @14 3.75
